Trading system of stock exchange in india

Uma Introdução ao Mercado de Valores da Índia Carregando o jogador. Mark Twain dividiu o mundo em dois tipos de pessoas: aqueles que viram o famoso monumento indiano, o Taj Mahal e aqueles que não têm. O mesmo pode ser dito sobre os investidores. Existem dois tipos de investidores: aqueles que conhecem as oportunidades de investimento na Índia e aqueles que não. A Índia pode parecer um pequeno ponto para alguém nos EUA, mas após uma inspeção mais próxima, você encontrará as mesmas coisas que você esperaria de qualquer mercado promissor. Aqui, forneça uma visão geral do mercado de ações indiano e como os investidores interessados ​​podem obter exposição. Tutorial: Principais indústrias de investimento A BSE e a NSE A maior parte da negociação no mercado de ações indiano ocorre em suas duas bolsas de valores: a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) e a Bolsa Nacional de Valores (NSE). A BSE existe desde 1875. A NSE, por outro lado, foi fundada em 1992 e começou a operar em 1994. No entanto, ambas as bolsas seguem o mesmo mecanismo de negociação, horário de negociação, processo de liquidação, etc. Na última contagem, A BSE tinha cerca de 4.700 empresas listadas, enquanto a rival NSE tinha cerca de 1.200. De todas as empresas listadas na BSE, apenas cerca de 500 empresas constituem mais de 90 de sua capitalização de mercado, o resto da multidão consiste em ações altamente ilíquidas. Quase todas as empresas importantes da Índia estão listadas em ambas as trocas. A NSE goza de uma participação dominante na negociação no local. Com cerca de 70 da quota de mercado, a partir de 2009 e quase um monopólio completo no comércio de derivativos, com cerca de 98 partes neste mercado, também a partir de 2009. Ambas as trocas compitam pelo fluxo de pedidos que leva a custos reduzidos, eficiência de mercado E inovação. A presença de árbitros mantém os preços nas duas bolsas de valores dentro de um alcance muito apertado. (Para saber mais, veja O Nascimento das Bolsas de Valores.) Mecanismo de Negociação O comércio em ambos os intercâmbios ocorre através de um livro aberto aberto de pedidos de limites. Em que a correspondência de pedidos é feita pelo computador de negociação. Não há fabricantes de mercado ou especialistas e todo o processo é orientado por pedidos, o que significa que as ordens de mercado colocadas pelos investidores são automaticamente combinadas com as melhores ordens de limite. Como resultado, compradores e vendedores permanecem anônimos. A vantagem de um mercado orientado por pedidos é que traz mais transparência. Exibindo todos os pedidos de compra e venda no sistema de negociação. No entanto, na ausência de fabricantes de mercado, não há garantia de que as ordens serão executadas. Todos os pedidos no sistema de negociação devem ser colocados através de corretores. Muitos dos quais fornecem facilidades de negociação on-line para clientes de varejo. Os investidores institucionais também podem aproveitar a opção de acesso direto ao mercado (DMA), na qual eles usam os terminais de negociação fornecidos pelos corretores para fazer pedidos diretamente no sistema de negociação no mercado de ações. (Para mais informações, leia Brokers e negociação on-line: contas e ordens.) Ciclo de liquidação e horário de negociação Os mercados de mercado de ações seguem uma liquidação em T2. Isso significa que qualquer transação na segunda-feira, será resolvido até quarta-feira. Todas as negociações nas bolsas de valores ocorrem entre as 9:55 da manhã e as 3:30 da noite, horário padrão indiano (5,5 horas GMT), de segunda a sexta-feira. A entrega de ações deve ser feita de forma desmaterializada, e cada troca possui sua própria câmara de compensação. Que assume todos os riscos de liquidação. Servindo como contraparte central. Índices de mercado Os dois principais índices do mercado indiano são Sensex e Nifty. Sensex é o índice de mercado mais antigo para ações que inclui ações de 30 empresas listadas na BSE, que representam cerca de 45 da capitalização de mercado de livre flutuação dos índices. Foi criado em 1986 e fornece dados de séries temporais a partir de abril de 1979, em diante. Outro índice é o SampP CNX Nifty, que inclui 50 ações listadas no NSE, que representam cerca de 62 de sua capitalização de mercado de livre flutuação. Foi criado em 1996 e fornece dados de séries temporais a partir de julho de 1990, em diante. (Para saber mais sobre bolsas de valores indianas, acesse bseindia e nse-india.) Regulamento de mercado A responsabilidade geral de desenvolvimento, regulamentação e supervisão do mercado de ações é a Securities amp Exchange Board of India (SEBI), formada em 1992 como uma autoridade independente. Desde então, a SEBI tentou constantemente estabelecer regras de mercado de acordo com as melhores práticas de mercado. Possui vastos poderes de impor penalidades aos participantes do mercado, em caso de violação. (Para mais informações, consulte sebi. gov. in.) Quem pode investir na Índia A Índia começou a permitir investimentos externos apenas na década de 1990. Os investimentos estrangeiros são classificados em duas categorias: investimento estrangeiro direto (IED) e investimento de carteira estrangeiro (FPI). Todos os investimentos em que um investidor participa da administração e das operações diárias da empresa são tratados como FDI, enquanto os investimentos em ações sem controle sobre administração e operações são tratados como FPI. Para fazer investimentos de carteira na Índia, deve ser registrado como um investidor institucional estrangeiro (FII) ou como uma das subconjuntos de uma das FII registradas. Ambos os registros são concedidos pelo regulador de mercado, SEBI. Os investidores institucionais estrangeiros consistem principalmente em fundos mútuos. fundos de pensão. Fundos de recursos soberanos. Companhias de seguros, bancos, empresas de gestão de ativos, etc. Atualmente, a Índia não permite que indivíduos estrangeiros invistam diretamente em seu mercado de ações. No entanto, indivíduos de alto patrimônio líquido (aqueles com um patrimônio líquido de pelo menos US50 milhões) podem ser registrados como subconjuntos de um FII. Investidores institucionais estrangeiros e suas sub contas podem investir diretamente em qualquer uma das ações listadas em qualquer das bolsas de valores. A maioria dos investimentos de carteira consiste em investimentos em títulos nos mercados primário e secundário. Incluindo ações, debêntures e warrants de empresas listadas ou a serem listadas em uma bolsa de valores reconhecida na Índia. As FII também podem investir em títulos não cotados fora das bolsas de valores, sujeito à aprovação do preço pelo Reserve Bank of India. Finalmente, eles podem investir em unidades de fundos de investimento e derivativos negociados em qualquer bolsa de valores. Uma FII registrada como FII somente de dívida pode investir 100 de seu investimento em instrumentos de dívida. Outras FIIs devem investir um mínimo de 70 de seus investimentos em capital próprio. O saldo de 30 pode ser investido em dívida. Os FIIs devem usar contas bancárias especiais de resgates não residentes, para mover dinheiro dentro e fora da Índia. Os saldos mantidos em tal conta podem ser totalmente repatriados. (Para leitura relacionada, consulte Reavaliação de mercados emergentes.) Restrições Tetos de investimento O governo da Índia prescreve o limite de IED e diferentes limites máximos foram prescritos para diferentes setores. Durante um período de tempo, o governo vem aumentando progressivamente os limites máximos. Os tetos de IDE caem principalmente na faixa de 26-100. Por padrão, o limite máximo para investimento de carteira em uma determinada empresa listada, é decidido pelo limite de IED prescrito para o setor ao qual a empresa pertence. No entanto, existem duas restrições adicionais sobre o investimento de carteira. Primeiro, o limite agregado de investimento por todas as FIIs, incluindo suas subcontas em qualquer empresa em particular, foi fixado em 24 do capital integralizado. No entanto, o mesmo pode ser aumentado até o limite do setor, com a aprovação dos conselhos e acionistas da empresa. Em segundo lugar, o investimento por qualquer FII único em qualquer empresa em particular não deve exceder 10 do capital social da empresa. Os regulamentos permitem um limite de investimento separado para cada uma das subconjuntos de uma FII, em qualquer empresa em particular. No entanto, no caso de empresas estrangeiras ou indivíduos que investem como uma sub-conta, o mesmo limite é apenas 5. Os regulamentos também impõem limites para o investimento em operações de derivativos baseadas em ações nas bolsas de valores. (Para restrições e tetos de investimento, vá para fiilist. rbi. org. in) Oportunidades de Investimento para Investidores Estrangeiros de Varejo As entidades e indivíduos estrangeiros podem obter exposição a ações indianas por meio de investidores institucionais. Muitos fundos de investimento focados na Índia estão se tornando populares entre os investidores de varejo. Os investimentos também podem ser feitos através de alguns instrumentos offshore, como notas participativas (PNs) e recibos de depósito. Tais como recibos de depósito americanos (ADRs), recibos de depósito globais (GDRs) e fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs). (Para saber mais sobre esses investimentos, veja 20 Investimentos que você deve saber.) De acordo com os regulamentos indianos, as notas participativas que representam ações indianas subjacentes podem ser emitidas no exterior por FII, apenas para entidades reguladas. No entanto, mesmo os pequenos investidores podem investir em recibos de depósito americanos representando os estoques subjacentes de algumas das empresas indianas bem conhecidas, listadas na Bolsa de Valores de Nova York e na Nasdaq. Os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) da U. S. Do mesmo modo, os certificados de depósito globais estão listados nas bolsas de valores europeias. No entanto, muitas empresas indianas promissoras ainda não estão usando ADRs ou GDRs para acessar investidores offshore. Os investidores de varejo também têm a opção de investir em ETFs e ETNs, com base em ações indianas. Os ETF da Índia fazem principalmente investimentos em índices constituídos por ações indianas. A maioria das ações incluídas no índice são as já listadas na NYSE e Nasdaq. A partir de 2009, os dois ETFs mais proeminentes baseados em ações indianas são o Wisding-Tree India Earnings Fund (NYSE: EPI) eo PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). O ETN mais proeminente é o MSCI India Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Tanto os ETFs como os ETN oferecem boas oportunidades de investimento para investidores externos. A linha de fundo Mercados emergentes como a Índia, estão se tornando motores para o crescimento futuro. Atualmente, apenas uma porcentagem muito baixa da economia doméstica dos índios é investida no mercado de ações doméstico, mas com o PIB crescendo a 7-8 por ano e um mercado financeiro estável. Podemos ver mais dinheiro juntando-se à corrida. Talvez seja o momento certo para os investidores externos pensar seriamente em se juntar ao movimento da Índia. Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. A National Stock Exchange (NSE) é a principal bolsa de valores na Índia e a quarta maior do mundo por volume de negócios de capital em 2015, de acordo com a Federação Mundial de Intercâmbios (WFE). Começou a operar em 1994 e é classificado como o maior estoque Na Índia, em termos de volume de negócios diário total e médio de ações de ações anualmente desde 1995, com base em relatórios anuais da SEBI. A NSE lançou negociação eletrônica baseada em tela em 1994, negociação de derivativos (sob a forma de futuros de índice) e int Ernet trading em 2000, que foram cada um o primeiro de seu tipo na Índia. A NSE possui um modelo de negócio totalmente integrado, que inclui nossas listas de câmbio, serviços de negociação, serviços de compensação e liquidação, índices, feeds de dados de mercado, soluções de tecnologia e ofertas de educação financeira. A NSE também supervisiona o cumprimento por parte da negociação e desbloqueio de membros e empresas listadas com as regras e regulamentos da troca. A NSE é pioneira em tecnologia e garante a confiabilidade e o desempenho de seus sistemas através de uma cultura de inovação e investimento em tecnologia. A NSE acredita que a escala e amplitude de seus produtos e serviços, posições de liderança sustentadas em várias classes de ativos na Índia e globalmente permitem que ele seja altamente reativo às demandas e mudanças do mercado e ofereça inovação em negócios comerciais e não comerciais para fornecer serviços de alto nível, Dados e serviços de qualidade para participantes do mercado e clientes. Cotações recentemente vistas